资本追捧 基金公司股权频变更

本报记者刘庆华

2023年开年一个多月，已有多家基金管理公司股权变更，其中不乏基金公司实际控制人变更，引起投资者关注。

根据证监会公布的文件，今年以来，摩根士丹利华鑫基金、万家基金实际控制人变更，上投摩根股东与实际控制人发生变更。近年来基金公司股权变更频繁，在公募基金行业持续向上发展的趋势下，内外资机构正积极谋求提升基金公司持股比例。

多家公司实控人变更

2月3日，根据证监会公告，摩根士丹利国际控股公司受让深圳市基石创业投资有限公司与华鑫证券持有摩根士丹利华鑫基金全部股权的申请获得批准，摩根士丹利国际控股公司对摩根士丹利华鑫基金的持股比例将由49%提升至100%，摩根士丹利成为摩根士丹利华鑫基金实际控制人。

1月31日，万家基金关于股东出资转让的申请也获批准，对中泰证券股份有限公司依法受让公司3300万元出资无异议，这也意味着中泰证券对万家基金的持股比例将由此前的49%提升至60%。据中泰证券此前发布的公告显示，此次提升持股比例有助于提升对万家基金的控制力，为中泰证券财富管理转型和业务协同提供更有力的支撑，进一步提升中泰证券核心竞争力。

而在1月份，证监会还批复了上投摩根基金股东和实际控制人的申请，摩根资产管理控股公司依法受让上投摩根基金公司2.5亿元出资，占注册资本比例100%。这也意味着，大摩、小摩均实现全资控股国内公募基金公司，而摩根士丹利华鑫基金、上投摩根基金也从合资基金公司转变为外商独资控股的基金公司。

在刚刚过去的2022年，华安基金、泰达宏利、中信建投等多家基金公司的实际控制人发生变更。国泰君安证券对华安基金的持股比例由2021年的28%提升至51%，其股东上海国际集团有限公司成为华安基金控股股东。中信建投基金的股东航天科技财务有限责任公司将其25%股权转让给中信建投证券，中信建投证券持股比例由75%提升至100%。而就在一年前，中信建投证券才刚刚将持股比例由55%提升至75%。富国基金、华夏基金等则发生持股5%以上的股东变更。

此外，金融投资报记者还留意到，2022年以来，包括中欧基金、浙商基金、诺德基金、泰信基金以及银河基金上报了持股5%以上的股东变更或实际控制人变更，截止今年2月3日仍然处于审批流程中。

头部公司成香饽饽

可以看出，近年来，基金公司股权变更频频出现。从主体来看，发生股权变更的基金公司既有行业领先的一二线基金公司，如富国、华夏、上投摩根等基金，又有管理规模相对处于中等或较小水平的基金公司。积极谋求控股基金公司、或提升基金持股比例的机构，既包括内资机构也包括外资机构。不同发展状况的基金公司出现股权变更的原因也各不相同，而实际控制人变更与持股5%以上股东的变更影响也有所不同。

业内人士指出，对于发展势头较好的头部基金公司而言，其股东可能会更积极地提升持股比例，谋求对自身更大的利润贡献和业务版图巩固，尤其是对于券商而言，更好地把握基金公司发展机遇，对于提升自身资管业务水平和利润贡献有重要作用。近年来，资管新规落地，公募基金凭借自身积累的资源禀赋和管理能力护城河，成为财富管理大时代下更有优势的资管机构，管理规模和净利润均出现较为稳定的增长，显然，控股优秀的基金公司意义重大。

对于管理规模相对较小的基金公司而言，则有可能是因为公司的竞争优势欠缺、发展经营不稳定等因素导致的股东进出更换，或者部分股东因现金流紧张或业务发展考虑，将股权置换从而发生变更。当然，中小型基金公司也不乏发展良好的新锐受到机构的追捧。引入先进的机构或者更有实力、能够给予基金公司更多支撑的股东等，也会引发基金公司股东或者实控人的变更。

就影响而言，实际控制人的变更有可能使基金公司经营管理的理念和方式公司出现变化，相比之下，中小股东的变化对基金公司的影响较小。