关于股票均线分析的几点看法

对股票均线分析的几点看法？金投股票讯，市场上常用均线。然而，由于移动平均线的局限性，许多基于移动平均线的方法实际上并不可靠。我们经常用股价和均线的相对位置来判断股价的演变趋势，但这种方法缺乏理论依据。比如股价跌到20日均线，我们会觉得会涨，因为最近20天交易的筹码都被套住了。事实上，我们相信潜在的假设，即薯片不会以低于购买价格的价格出售，或者肉不会被切割。这里有两个问题：第一，这个假设不存在。芯片低价出售是很正常的，所以20天内买的芯片仍可能被切割出售；第二，20天前买入的筹码也可能卖出。由于这两个问题无法解释，我们的结论是，之前任何一个交易日买入的筹码都有可能卖出，相当于我们的判断没有意义。其实我们把均线当做筹码的成本，这是大错特错的。实际上，移动平均线只代表20天内的成本。众所周知，很多列表会分几批完成，对于大列表几乎可以肯定。如果整个建仓过程涉及不同的交易日，那么最终的成本只有投资者自己知道。以20日均线为例。如果100000股的单子只卖出了10000股，剩下的90000股要么是20天前完成的，要么是还没完成的，或者两者都是，那么我们根本无法知道成本。此外，投资者的意愿也会发生变化。他们原本打算持有10万股，后来改变主意，决定减持或增持，这也会影响持有筹码的成本。既然没有办法知道筹码的成本，就不要太在意所谓主力的成本区，知道主力也会割肉出逃。这个思路也可以引申到一些所谓的“筹码分布论”。目前，我们可以通过交易所提供的更准确的交易结果来更有效地统计筹码的价格，但它本质上与移动平均线相同，只是更准确而已。然而，我们仍然不知道这些芯片将于何时出售。还有一个更重要的问题：如果这些筹码中有很多具有广义对立性质的筹码，如何区分？筹码买卖的原因在于持有人的计划，而计划是随时变化的。所以，仅仅通过均线系统并不能给我们带来正在卖出的筹码的明确信息。实际上，我们并不能通过均线系统来了解更多的买家。不过均线也不是一无是处，因为它还有一个很重要的作用，那就是平滑度。一只股票前两天的收盘价是8元，后两天的收盘价是8.2元，所以这四天的均价是8.1元，这是平均样本的来源，平均反映了一个平均的概念。移动平均线和收盘价线对比，可以发现移动平均线平滑很多，参数越大移动平均线越平滑，这就是移动平均线的平滑度。有时候股价会突然远离均线，比如受消息影响。但很多时候，这种影响只是偶然的，股价很快就会回归原位。这种偶尔上下跳动的波动，叫做脉搏。脉冲股价并没有实质性的影响，要尽量修复，通过均线的平滑度就可以做到。均线的平滑度与筹码的成本关系不大，但可以提高一些技术指标的利用效率。比如我们在运用“涨多，跌多，涨多”的基本交易原理时，会用MTM作为技术指标进行趋势判断。但是MTM指标中有很多脉冲，所以我们用移动平均线的概念来计算MTM的移动平均线，称为EMTM。结果表明，EMTM非常平滑，每次涨跌的波动非常明显，为我们判断MTM的演变趋势提供了可靠的依据。其实对于大多数经典的技术指标，加一个指标均线会更有效，这是我十几年前提出的。

当然，加一个指标均线和趋势判断方法没有必然的直接关系。