财经车如何在股市中找到一年涨十倍的牛股？17年a股大起大落，历经两轮完整的熊牛转换，在极其丰富的实战经验、证券投资课程背景以及十余年投研工作经验的激情碰撞下，会擦出怎样的火花？2010年的包钢稀土公司，2011年的三爱富公司，2012年的深圳欧膜科技股份有限公司，2013年的华谊兄弟，为什么这些上市公司都在一年内暴涨？他们有共同点：一是背景，行业的高度繁荣；二是实力，全年业绩超过历史纪录很多倍；三、推手，各路主力资金齐聚！深入分析这三个共性，可以发现它们的暴涨轨迹其实就是巴菲特价值投资的精髓，我称之为“成长投机”！最后一个问题是，在这些高含量的信息飙升之前，你如何获取它们？揭开这个谜题后，你会发现一场投资盛宴正在上演！如果你想在股市中有所收获，请在有空的时候仔细阅读这篇文章！经历了2007年的大牛市和2008年的大熊市，能在这个市场存活下来的投资者并不多。经过08年暴跌的洗礼，龙哥开始潜心研究哪类股票能在暴跌行情中逆势上扬，或者至少不随大盘暴跌。在对比搜索了过去很多年每年都爆涨的股票和持续涨幅最大的股票后，终于找到了它们之间的某种联系。正是这个关键的发现，为我以后几年的投资思路逐渐成型和成熟奠定了基础！之后我手里涌现出了一批年度暴涨股，其中2010年的包钢稀土，2011年的三爱富，2012年的深圳欧膜科技股份有限公司，2013年的华谊兄弟，可以算是年度暴涨之王。上述当年大牛股以及买入的股民的精彩故事，这两年的博文里也有分享。关注龙哥博文好几年的朋友一定都相当熟悉了。这些上市公司在暴涨的那一年有很多共性，其中最重要的一个共性就是当年的业绩暴增几倍甚至十几倍，有的当年的净利润甚至超过了历史最好记录的几倍。这就是当年这些公司暴涨的直接原因！2010年包钢稀土从3月份21元附近的低点一路猛攻到10月份的90元，涨幅数倍！如果算上2008年底部的涨幅，公司两年暴涨20倍，其中2010年是该股的主涨波！我们来看看公司2010年的业绩。公司2010年净利润7.5亿，而2009年净利润只有5500万，比上年翻了14倍！同时刷新了2007年的最佳值！在2012年的深圳欧膜科技股份有限公司，lt和深圳欧膜科技股份有限公司，2012年净利润高达3.2亿，而2011年只有2000万。单纯与同年相比，公司2012年净利润增长15倍！对比公司利润的历史记录，2010年5200万元是最大值，所以2012年业绩暴涨直接超过历史记录500%！这种业绩暴涨几乎是任何机构都不可能拒绝的，于是深圳欧膜科技有限公司，lt从13元暴涨到次年的83元，涨幅数倍！我只拿这两只股票举例，其他的可以看当年的财报。情况一模一样！其实除了这些股票，在过去的几年里，一定时期内，我指的是几年。这期间累计涨幅最大的公司，也是这期间业绩累计涨幅最大的公司，其股价与业绩成正比。可能有人会问，这和巴菲特的价值投资有什么区别？巴菲特的价值投资体系很多投资者都很熟悉，但为什么中国很多基金经理都说巴菲特的价值投资法则在中国无法复制？笔者认为主要原因是时间成本。大部分投资者无法忍受长期持股，甚至要忍受市场一两年的调整。莫的短期财富
我上面提到欧菲光2012年业绩暴增，但是你可以去查公司财报。2013年公司业绩还是很不错的，盈利5.7亿，相当于比2012年增长了54%。今年一季度公司利润1.46亿，也很不错。但为什么深圳欧膜科技股份有限公司自2013年见顶后一年多没有上涨？答案很简单：边际效应，增速放缓。根据巴菲特的价值投资体系，深圳欧膜科技股份有限公司(O-film Tech Co .lt)是触摸屏的龙头，在行业内具有很大的优势，未来整个触摸屏行业的发展趋势不会改变。唯一遗憾的是毛利率在降低。我不知道巴菲特如果在2012年买下欧菲光，会不会一直持有到未来几年，但我只会选择在公司最辉煌的时候持有。红旗过了，业绩基数大了，我会选择离开。但是我选择公司的期限大多只有一年，比巴菲特的长很多。我把这种矿成长的投资思路称为投机，可以说是巴菲特价值投资的切尾版。龙哥认为在更短的时间内找到涨幅最大的股票，更符合目前中国股民的选股标准！现在问题来了。可能有投资者质疑，在年报中只能看到年报的增持。那时候，公司的股价已经涨到天上去了。还有增长炒作的空间吗？现在，我将教你成长，解决这个最关键的问题！我尽量用最口语化的语言来讲述我的方法，让大多数人都能理解，不管你是老股民还是新股民。市场投资，最重要的是“预期”。请牢记“预期”这个词，这个词与我即将谈到的投资方法息息相关。我有两种方法可以在上市公司业绩暴涨之前找到它们，一种是季报反转法；一种是行业推广法。行业推广方法：找到季报中的年度暴力，加强牛！首先介绍一下季度倒选法，这个方法比较简单，也是我独创的选股方法。上市公司季度报告分为季度报告、中期报告、季度报告和年度报告。在这四季报发布之前，很多公司习惯先发布一季报，也就是大多数时候一个公司有八份关于业绩增长的公告。在四季报中，绝大多数普通投资者最关注的是年报。因为年报能反映的东西太多了。单纯说财报，除了净利润、主营收入等几个主要指标，对比毛利率可以判断公司盈利能力是下降了还是上升了；比较投资活动的现金流量，可以判断公司的投资活动和公司资金的去向；单纯看公积金和未分配利润，公司的股价，公司股本的历史分红，就可以大致推断出这家公司是否会高分红。其他应收账款和应付账款在此不提。这些数据确实很有价值，但我更想告诉你的是，这些东西只能反映公司过去一年的经营情况。如果你是一个基于价值的长期投资者，年报可能对你相当重要。但如果你只是一个短线投资者，或者像我这样的成长型投机者，年报的作用就大打折扣了。而且，如果一个公司一年内涨幅巨大，年报越漂亮，隐藏的风险可能越高。为什么？老股民都知道有一句话叫“见光死”。而且以我的经验，有时候，死也不会等到好消息出来。如果前期涨幅过大，更多的基金会选择在利好消息披露前的一段时间开始，因为他们的资金量太大，船不容易掉头。我关注的是上市公司的季报。为什么？因为“预期”，一季报业绩突出的上市公司，为全年的高增长开了个好头，至少打下了一定的基础。比如今年的大富科技，为什么一直暴涨？我们先来看看公司的一季报和中报。在第一
那么这家公司是什么时候出的季报呢？3月28日发布业绩预告。看看当时的点位，现在涨了一倍多！关于这个公司一季报的构成，合并会计报表虚增了2亿，这不是主要的增长，是这个公司财报的一个瑕疵。我简单说一下大富科技的季报。其实在大富科技一季报刚出来的时候，一个12000%的巨幅增长引起了我的注意。但以我的经验来看，如此巨大的增长多为非经常性损益，并非公司主营增长。所以看到这个消息我也没有太激动。就像今年1月份的金浦钛业，提前涨了2000%多，也没什么太实质性的东西。不过大富科技还是有点不一样的。一季度净利润高达2.8亿元，不仅大大超过了去年全年的总和，也创下了2010年的新纪录。也就是说，涨幅大是一回事，净利润高还是实实在在的，不像有些公司去年同期基数太低，出现了超高百分比的增长。如果只看这个数据，大富科技的增长率已经达到了我的选股标准，所以也导致我继续看公司的财报。稍微看一下公司的季报，问题基本就清楚了。公司一季度利润2.87亿中，2.27亿是非经常性损益带来的投资收益。继续查阅资料发现，这2.27亿元是转让子公司华阳微电子2.5%股权1350万元获得的。数据有点奇怪。1350万转让子公司股权，获得2.27亿投资收益，给我的第一印象是公司在炫富。然后看公司的基本信息。大富科技持有深圳华阳微电子有限公司52%股权，转让2.5%后变为49.5%。现在清楚了，大富科技只转让了2.5%，只是把持股比例降到了50%。不仅没有大幅降低华阳微电子的持股比例，还将华阳微电子从子公司变成了参股公司。按照会计制度，华阳微电子的会计报表应与大富科技分离，49.5%的股权将算作投资收益，这是2.27亿元投资收益的来源。显然，这种一次性交易是无法复制的。这里大富科技给我的感觉就是靠财务招数实现的高增长，第一印象不太好。但是稍微休息了一下，发现即使没有这2.27亿的分表收入，公司仍然有近6000万的主营收入，仍然超过了去年的总和，给了我一个意外的惊喜。也让我有兴趣继续看看公司的其他情况。首先看大富科技是做什么的。公开资料显示，该公司主要从事R&D、移动通信射频器件和射频结构件的生产和销售。其中射频装置大家都不知道。简单来说就是早期投入移动网络的设备之一。今年是移动4G建设的投资高峰期。作为早期设备，公司产品比运营商集中招标略早，是公司业绩领先于其他4G相关企业的主要原因。从这个4G建设市场来看，我这里得到的数据显示，2014年运营商4G投资将超过1600亿元，其中仅以中国移动为例。中国移动有7.8亿用户，3G用户约2亿，4G用户只有两三百万。这一方面说明4G用户任务艰巨；另一方面也说明未来整个行业的空间很大。从整个行业的景气周期来看，这比3G大约3-5年要长得多。除了4G，大富科技最近被炒的另一个主要原因是特斯拉的订单。我这边得到消息的时候已经在批量给特斯拉供货了，订单金额过亿，跟公司主营业务比起来不算什么。但它是目前国内唯一一家直接给特斯拉供货的公司，这让它显得稀缺。至于业绩，你能找到的机构研究报告大多只有
显然，公司业绩远高于券商预期。因此，近期发布研究报告的机构大幅上调了公司业绩预期。关于公司今年的业绩，我这里得到的信息是CICC的研究报告比较靠谱，渠道不方便。反正是来自公司最高层。富科技基本就是这样。今年有几家业绩不错的公司，我就随便说几个吧。你可以自己看看公司的财报，用我说的方法试着识别一下哪些公司年度业绩增长比较大。第一家公司富友股票002427披露季报和中报预告，涨幅超过130倍。不看涨幅，公司中期净利润4500万，去年1700万，历史最高7700万。增长是主要的增长，由于去年同期基数较低，所以增长这么大，所以未来两个季度增速会有所下降，但还不错。第二个，雷柏科技002577，涨幅不大，只有200%多，但是净利润大，可以自己对比一下。第三，新富药业002019；第四个，徐东光电000413就不说了。除了富友的股票涨幅巨大，其他的都不是特别巨大，但是同样的表现很有意思。当然，我这里只说性能，不考虑它过去的起伏。但实际情况是，一年来的涨幅非常大。此时说明该股的业绩暴涨已经提前透支，后续行业会更小。介绍了季度报告法的实质。接下来，我们来介绍一下行业方法。行业推法：提前布局拐点大牛！所谓行业提升法，其实就是通过行业的景气度，提前判断哪些行业可能进入拐点或者业绩暴涨的临界点，然后继续挖掘这个行业的上市公司，寻找未来业绩可能大幅增长的公司。我用一个实际案例给你解释。案例是2012年的深圳欧膜科技有限公司。深圳欧膜科技有限公司是一家触摸屏制造商，于2010年上市。经过两年的调整，2012年开始强劲增长。与此同时，公司业绩也较2012年激增。触摸屏行业的背景大家应该都不陌生，是由智能手机等电子设备带动的。2011年和2012年可以说是智能手机元年，智能手机出货量大幅增长，带动了一批企业在相关零配件方面的业绩暴增，触摸屏只是其中一个子行业。这是我两年前做欧菲光时的行业背景。行业提升法比季度回归法更难掌握。你需要经常看新闻，平时多关注一些身边的变化。只有这样，你才能知道一两年后哪些行业会相当热门。你要做的其实很简单，就是在这个行业爆发之前，收购这个行业的公司，或者这个行业的上下游企业。选股的整体思路是自上而下细分行业股。在这个选股思路的三个环节中，最重要的是找行业，高景气的行业，行业中大多数公司的业绩都会随着行业景气度的提升而上升。细分行业的选择需要你先了解整个行业，哪些细分行业会先受益，在整个行业中的权重最大等等。而个股的选择，则需要咨询公司的经营比例分布，相关项目的进展，来判断公司在整个行业的爆发中会获利多少。虽然我只用寥寥数语总结了行业的推进法的主要投资思路，但实际应用中还是有很多需要注意的问题，对大家的投研能力要求也很高。我举个例子，把概念性的东西具体化，让大家更容易理解这种选股方法。案例一：我2010年重点关注的包钢稀土600111，时间有点远，相关具体数据记不太清楚了。
我不了解稀土。不知道可以问度娘。我简单说一下当时包钢稀土行业的背景。稀土是一种非常重要的战略资源，广泛应用于航天军工、新材料和高科技产品。它是涂覆探测透镜的主要原料，探测透镜是导弹制导系统的关键部件，对透镜有相当大的影响。另一方面，中国拥有最大数量的稀土，同时承担着全球约80%的稀土供应。但20世纪90年代至2009年，由于过度开采产能分化严重，当时稀土价格相当低，环境破坏严重。更重要的是，中国的宝贵资源大规模流失。按照当时的数据，中国的稀土只能开采15到20年，储量锐减。所以当时的稀土供需现状是，国内开采供应附加值极低的稀土出口到国外，主要是日本、欧美等发达国家，然后这些国家用进口的低价稀土生产附加值极高的高科技产品，一部分返销国内，另一部分由于技术封锁，干脆销往国内。然而，稀土资源的流失导致我国政府大力整合稀土资源。所有的小规模开采都被停止并整合到大公司，出口被严格限制。国家也开始储备稀土资源。经过一系列稀土整合措施，中国稀土出口量大幅减少，导致全球稀土价格持续飙升。这就是当时稀土行业的背景。以我的经验，大致思路和从大行业找细分行业和龙头股差不多。在选择子行业时，首选的是产业链最前端的子行业。以我今年做的大富科技300134为例。前面我提到过，大富科技主要从事移动通信射频器件和射频元器件的研发、生产和销售。其中，射频设备是最早投入移动网络的设备之一。今年是移动4G建设的投资高峰期。作为早期设备，公司产品比运营商集中招标略早，是公司业绩领先于其他4G相关企业的主要原因。富科技的例子告诉大家，如果一个行业即将进入井喷状态，首先要选择的就是这个产业链中的前端子行业。因为这个行业的企业将最先享受到产业爆炸带来的红利。回到包钢稀土600111，在整个稀土产业链中，哪个子行业会最先受益于稀土涨价？是上游矿石还是下游磁性材料？答案显而易见。矿石价格的上涨肯定会对原料子行业产生直接的利好。所以当时首选有稀土矿资源的细分行业企业。当然，这里我只是简单谈了一下想法。在实际研究中，专业研究人员要考虑的东西比普通投资者要多得多。比如智能手机爆发之初，首选应该是优秀的智能手机厂商，但是在a股市场没有苹果、三星甚至小米的情况下，接下来只能找这些手机厂商的供应链。而在供应链中，包括手机电池、触摸屏、天线等同时受益于产业爆炸的细分行业，就要考虑哪个细分行业能在产业链中占有最多份额。以上面提到的智能手机供应链中的三个子行业为例，很明显不会是天线。至于锂电池和触摸屏，我们需要找到相关数据来支持我们的观点。这个原理很简单。在实践中，我们首先需要知道一个行业中有哪些子行业，在产业链中扮演什么角色。只有多了解这些东西，才能找到最合适的子行业。按照行业推进法，首先是确定行业和子行业，然后选择上市公司。在我看来，如果你做好了前两项工作，事实上，你已经做到了
我在2011年提到过三爱富。氟化工因萤石价格飙升，导致三爱富业绩暴涨。当时选择的行业是氟化工，直接受益的是萤石企业。但a股市场没有萤石企业，于是子行业被推回下游氟化工行业。氟化工子行业中，爱富家和巨化股份超过三家。显然，无论选择三爱富还是巨化股份，当年都可以获得超额收益。我选择三爱富，和三爱富当年的主营业务结构有关。在三爱富当时的业务结构中，氟化工产业链相关产品占比大于巨化股份，氟化工价格波动对公司业绩影响较大。也就是说氟化工价格集体同比例上涨，三爱富赚的比巨化股份多！看当时两家公司的财报，反映的问题基本相似。三夫2010年净利润不到5000万，但2011年净利润达到7亿，增长了20多倍。巨化2010年净利润5.8亿元，2011年净利润17亿元，仅增长2倍。对于普通投资者来说，如果你觉得细化公司经营结构很麻烦，我还有一个办法可以帮你，就是季报倒推法和行业正推法相结合。以三爱富和菊花为例。如果实在分不清选择哪家公司，那么可以等这两家公司的季报出来，看氟化工价格上涨的时候谁的业绩增长大，谁的业绩弹性大。真相不会错的！当然，在看季报的时候，首先要找出业绩增长的原因。在上面，我简单梳理了行业向前法的核心思想，也引出了如何将行业向前法和季度向后法结合起来。但是不知道大家有没有注意到，我在解释行业提升规律的时候举的两个例子，都是主要商品价格飙升导致行业的高景气，从而提振上市公司的业绩。如果你已经注意到了这一点，那么恭喜你，你向获得成长投机的精髓又迈进了一大步！通过几年的实践和观察，我发现用行业提升法寻找高景气行业时，往往会出现两种情况，一种是上市公司业绩爆炸式快速增长，一种是上市公司业绩爆炸式延迟增长。这两种情况要看相关上市公司是否有这个高景气行业的量产项目。以这些稀土氟化工公司为例。当稀土和萤石价格上涨带动整个产业链繁荣时，包钢稀土和三爱富不需要扩大生产或投资新项目，现有项目就能让公司获得巨额利润。这种情况下，公司的业绩通常能迅速爆发。所以，紧跟商品是最容易提前发现超级牛股的方法。你只需要通过关注新闻，了解最近一段时间哪些商品涨幅较大，然后查看这种商品是否会继续涨价，就可以很容易地找到业绩能大幅增长的公司。那么，近年来，哪些商品涨得好呢？如果你经常看财经新闻，应该不难知道染料和稀有金属镍的价格一直相当坚挺。看相关公司的表现。染料龙头公司是浙江龙盛600352。看看它今年中报赚了多少利润！还有谁是染料行业的？诺基亚300067，再看看它的表现。看演出后的涨幅。如果你在染料价格开始不久就开始关注这两家公司，现在能赚多少？据我所知，染料价格是在去年7、8月份开始的，也就是安诺奇第一轮主升浪展开的时候！让我们来看看稀有金属镍。目前a股市场两大上市公司是吉恩镍业600432和华泽钴镍000693。这两家公司在L的直播中提到并推荐过
这是什么意思？镍的涨价才刚刚开始在这两家公司的业绩上有所体现，所以才开始没多久。如果不出意外，这两家公司的业绩拐点将在今年的中报中进一步明确。但是，如果你当时没有买，价格肯定不会是现在的价格。当然，如果你能像我一样每天看财经新闻，你就能更早的知道镍的价格在上涨，然后你就能以更低的价格买入这两只股票。最近几天，关于商品价格波动的新闻很多，但很多都是之前就开始涨价了。先不说镍。钼才刚刚起步。氟化工时间长，连续上涨几个月。之前说的染料其实去年八九月份就开始涨价了，但是去年部分公司的业绩还没开始发布。其实靠大宗商品价格上涨寻找大牛股真的很简单。每天看财经新闻，记下最近哪些商品涨价了，看看之前的累计涨幅，找资料看看还会不会继续涨。如果能继续涨，找相关上市公司真的很简单。另外，我想给大家讲一点我的经历。在大宗商品中，化工品和稀有金属的价格波动最容易波及到公司业绩。所以当你看到某某化工原料、某某金属价格连续上涨的时候，那你就要密切关注了！第一部分行业推广方法基本介绍。下面是行业推广法的第二部分，即行业景气度高但市场上没有相关量产项目，业绩无法快速爆发的情况。我给你举个例子。案例是最近一年极其火爆的行业，蓝宝石！关于这个行业的深入分析，可以看看我的新浪微博，这里就不说了。以蓝宝石的几大公司为例。截至今年第一季度，尽管蓝宝石价格上涨，但供不应求。但是天童、笑笑的成绩很平淡，主要是项目还没有量产。在这种情况下，有效利用行业推广的方法是无法找到业绩最具爆发力的公司的，那么如何应对这种情况呢？在我看来，主要有两种手段。一种是紧盯相关项目进展，以便在第一时间找到业绩最有可能率先爆发、实力最大的企业。以蓝宝石为例。在了解相关企业蓝宝石项目进展之前，我根据之前的项目投资公告，选择了东晶电子和天通股份。然而，随着东晶电子蓝宝石项目的进度放缓，我将研究目标转向了与伯恩合作的卢晓科技和天通股份。这是第一种方式。第二种方法是与季报倒推法结合使用。首先通过调研，找出蓝宝石产业链上业绩可能最先爆发的公司，然后盯紧上市公司的季报，看谁的业绩能最先爆发。到目前为止，我基本上给大家介绍了季报向后法和行业向前法。
