为什么要看企业的现金流量表(炒股为什么需要关注公司的现金流量表呢)

为什么炒股需要关注公司的现金流量表？从财务报表的角度来看，除了资产负债表和利润表，投资者更应该关注现金流量表。在生产经营、投资或筹资活动过程中，上市公司的现金流量反映了其自身获得现金的能力。一般情况下，较大的经营性现金流表明上市公司销售顺畅，资金周转快，其产品或项目不仅有市场，而且处于良好的发展期，反之亦然。现金流量表是反映企业会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。现金流量应当按照经营活动、投资活动和筹资活动的现金流出分项列示。因此，现金流量表是资产负债表和损益表的有益补充。通常现金流的计算不涉及权责发生制，不容易做假账。比如虚假合同可以盈利，但不能产生资金流。在经营关联交易利润时，经常会出现有利润但在现金流方面没有现金流入的情况。因此，用每股经营活动产生的现金流量净额来分析公司的盈利能力比每股收益更客观。但是，每股税后利润和净现金流是相辅相成的。部分上市公司税后利润指标较好，但现金流不足，这是典型的营业利润关联交易造成的。随着年报发布者数量的增加，这种现象会凸显出来。部分上市公司年内出售资产，但现金流大幅增长的现象不一定是好事，会影响上市公司的可持续发展。投资者最好选择每股税后利润和每股净现金流双高的股票作为理性的中线投资品种。根据经典的股票定价理论，上市公司的股票价格是由未来每股收益和每股经营现金流量的净现值决定的。盈亏并不是决定股票价值的唯一重要因素。从单一财务报表反映的信息来看，现金流量越来越取代净利润，成为评价公司股票价值的重要标准。如果把现金形象地看作是企业日常生产经营的“血液”，那么现金流量表就像是上市公司的“验血报告”。通过这份报告，我们可以清楚地判断上市公司的日常生产经营是否健康。除了以上对现金流量指标的分析外，还应关注应收账款周转率、存货周转率，结合资产、负债、利润表提供的各方面信息进行分析，从而客观评价一个上市公司是如何获得现金、如何使用现金的。在此基础上，进一步分析公司的财务状况和收益质量，找出潜在的重大财务风险，或者找出盈利质量高的优秀上市公司。