巨人投资董事长史玉柱：为什么银行业不会遭重创

巨人投资董事长史玉柱：为什么银行业不会受到重创？6月29日，首届新金融联盟峰会在北京国家会议中心召开。这次会议的主题是新金融时报：变革的力量。巨人投资董事长史玉柱在论坛上说，我认为整个银行业在未来很长一段时间内不会受到根本性的冲击。利率市场化会倒逼银行转型，改变业务。互联网将允许银行发展其金融互联网，并将通过使用互联网作为一种手段来改变其业务。但未来银行业不会受到重创有四个原因。以下为史玉柱演讲全文：今天的人都是金融家和银行家。我是外行。如果我说错了，大家都会理解。在这期间，有很多关于银行业在面对利率市场化和互联网冲击时会面临什么样的结果的讨论。很多人认为银行业会陷入困境甚至恐龙会消失。我有不同的看法。我认为整个银行业在未来很长一段时间内都不会受到根本性的冲击。利率市场化会倒逼银行转型，改变业务。互联网将允许银行发展其金融互联网，并将通过使用互联网作为一种手段来改变其业务。但我认为未来银行业不会受到重创，原因有以下四点。第一，由于银行业特殊的历史原因和我们的国情，我们的银行业太大了。在世界各国，银行在整个金融业中所占的比重是有限的。然而，与银行相比，我们在中国的总资产只是很小一部分。所有金融机构网点遍布全国，其他所有金融机构，不包括证券、保险、信托等。加在一起，他们的网点还不到银行的十分之一，太大了。比如卖保险，分红险，90%的分红险都是在银行卖的。为什么？因为中国的金融接触到了中国几亿消费者，唯一的机构就是银行。因为它太庞大了，你想让这么庞大的银行业在短时间内突然消失，三年内，五年内，十年内。顿时，整个行业都陷入了困境。这是不可能的。如果那一天真的发生了，我想中国的经济早就崩溃了。因此，银行业在中国是历史性的。并不是因为美国等国外在金融业中占比不大，也不能简单的根据国外的一些情况来对中国进行推理，因为中国是历史形成的。这是第一个原因。第二个原因是，随着利率市场化，银行业的利差会不会像香港、台湾省、日本那么小，银行会不会陷入全面亏损？我觉得不太可能。首先，中国人有存钱的文化，几千年来一直如此。从钱的出口端，中国的企业家文化，有一个十亿他肯定想为五十亿打工，有一个十亿他想投资十年，尤其是我们这一代的企业家。这是一种文化。反正除了两类不愿意用银行贷款的创业者，一类是新的互联网企业，互联网崛起了。为什么不喜欢这样？因为这些企业都在美国上市，美国企业很少使用银行贷款。和巨人网络一样，我们在美国上市。银行贷款几乎为零，账户上有大量现金储备。几乎每个互联网公司都是这样。这就是互联网公司的创业文化。第二是在西方受教育的富二代会回来掌权，这部分人会过得更好。所有其他企业都渴望资金。只要这群企业家不退出历史舞台，未来十年甚至更长时间，企业家还是会找银行，中国的资金还是会供不应求。为什么日本的息差很小？因为他的贷款利息只有1%，这可是大事。为什么？因为一个企业不需要贷款，它的企业家就没有放贷的欲望。而像中国这样的发展中国家和金砖四国尤其明显，就是企业家有很强的扩张欲望。不是西方国家一美元一美元，而是我们十美元一美元。

这种文化不会改变。未来10年、15年、20年，资金短缺会越来越多。只要资金短缺，只要创业者来找银行，利差就不会小。那么，利率市场化后会发生什么？我觉得利差不一定会收窄。这是我的第二个原因。第三个原因是，刚才巫迪文和董文标董事长都谈到互联网对银行的冲击不会使银行倒闭？我的结论和他们是一致的，不会的。银行是做什么的？银行经营信用，不单纯是钱，是信用。30条线中哪个行业最不值得信任？在网上，你甚至不知道对方是男是女。如果你和一个女生聊天，可能她就是人妖，因为网络上充斥着诈骗。因为充满了欺诈，决定了互联网要做金融，只能做一些个别领域，他做不了全部。比如我把人民币换成美元，可以在网上兑换吗？不行，你只能去银行柜台换，因为银行柜台给你的不是假币。如果在网上改，会被骗。也许你可以用复印机复印一张纸给你。所以银行有几十项业务，互联网只能冲击其中几项，其余几十项都冲击不了。这就是互联网的特点。当然，我不是说互联网金融不会有大的发展。互联网金融会有很大发展，余额宝的崛起就是明证，还会有更多的崛起。但是，它代替不了银行，未来会占到银行的20%。我觉得已经很了不起了，20%就30万亿。30万亿也是非常巨大的，但是我觉得你不可能取代银行。最后，会有政策红利和改革红利。自从中国取消粮票，从计划经济向市场经济转型以来，只有一个行业还保留着粮票，那就是银行业。银行业每年都要发放粮票。今年能贷多少，明年能贷多少？每年都会给大家发粮票。银行业还是监管过度，比如控制银行的规模，你吸收多少存款，我允许你贷出多少贷款。原则上一个指标卡就可以了，但是现在卡里也有三个指标，内容一样，没有任何区别。第一种是保证金，20%，全世界通用。别人是8%，12%，我们是20%。高一点就高一点，还可以。第二，存贷比，75%，你吸收了100元的存款，只允许你贷75元，那么存款准备金就取消了，这个管理也就没用了。你不可能是我80的100元存款贷款，不，只有75。第三，中国人民银行又加了一条。我会给你粮票。我会尽我所能付给你工业，农业，中国，建筑，以及其他。工业，农业，中国，建筑，交通都比较容易。当地商业银行每年给他30%的粮票，收他100元存款，只允许他借30元。在这种情况下，结果，理财和歪门邪道的东西都出来了，这我觉得是逼出来的。随着利率的市场化，既然所有的利率都已经市场化了，我相信我们的国家和我们的领导人一定会这么做。现在银行业进入了市场经济，我计划经济的管理应该放开了，至少很大一部分。因为不可能用计划经济的管理方式让银行业进入市场经济。所以，放开了，就会有很多改革红利。根据他放开了什么，有的银行就可以抓住机会，赶上他放开的。我认为中国银行利率高、钱多、利率高的原因很多，其中一个就是监管过度。比如，有上百条银行规定说这个不允许，那个不允许。比如银行资金不能进入股市，不能贷款给落后产能等等。好像都是好的，但也不是都是好的。比如没有理由打压股市。有很多规定表面上是好的。

我举个例子，比如落后产能。2008年，银监会要求大家支持这些企业，无条件贷款给他们。一家钢厂借了200亿。当时响应国家号召，借了200亿。现在，它突然说不会借给他。他的股票贷款放在那里。我该怎么办？误入歧途的他，以前心里只接受6.5%的贷款利息。因为你规定了这个，他接受了15%。一个钢铁，一艘船，企业家接受的心理价格的利息增加了，他要12%，15%，有50个地区的人都提高了他们的心理价格，银行也会跟着把利息降下来。所以我觉得是过度的监管让中国的利息进入了这么一个怪圈，钱那么多，利率那么高。谢谢大家！