杰西·利弗莫尔的股市投资原则

杰西利弗莫尔的股市投资原则杰西利弗莫尔于1877年7月26日出生于美国马萨诸塞州。他是20世纪20年代纽约华尔街的传奇人物，也是那个时代最奢华的百万富翁。杰西劳瑞斯顿利弗莫尔：一生伟大，一生疯狂。虽然杰西利弗莫尔先生没有完成他所开始的事情，并且他最终陷入了极其悲惨的境地，但是作为20世纪华尔街最大的神话，无论是他的追随者还是他的对手都公认杰西利弗莫尔是最杰出的股市交易员之一。他用自己独到的想法，探索了在股市中什么行得通，什么行不通，为无数交易者指明了一条明路。他独居，注重隐私，个人操作和记录从不泄露。他什么都不敢做，率先买入价格屡创新高、突破阻力点的股票。另一方面，大多数人认为价格越低越便宜越好。利弗莫尔常说：每次违反自己的规则，就要赔钱；如果你遵守规则，你就会赚钱。他倾注了无数心血分析市场，研究投机理论；在生活中，你对自己非常严格，总是要求自己达到最高的表现。他犯了大多数人在市场上会犯的所有错误，但他不仅从中吸取教训，还埋头看行情，研究市场，不断学习更多的知识。利弗莫尔认为，股市是最难成功的地方之一，这里牵扯到很多人和人性。这也是很难展示自己长处的地方，因为控制和战胜人性是非常困难的。利弗莫尔对市场的心理层面非常感兴趣。他曾经上过一门心理学课，花的精力和学证券一样多。他非常热衷于了解市场的每一个方面，即使大多数人可能不认为那些领域与证券行业相匹配，但他愿意抓住每一个机会提高自己的操作技能。从1892年到1940年，利弗莫尔积极参与股票操作长达48年，经历了无数起起落落、破产和惊人的财富。最后，他制定了几个策略来获利。第一，不是每个人都适合操作股票。愚蠢、懒惰、情绪失衡的人，尤其是想一夜暴富的人，不适合干这一行。冷静的头脑是成功运作的关键品质。只有这样，我们才能保持良好的心理平衡，不被希望或恐惧牵着鼻子走。利弗莫尔认为，以下三种品质缺一不可：控制情绪。经济学知识和繁荣基本面。保持耐心。此外，他认为以下四种关键技能和特质也是必要的。(1)观察只看事实。记忆记住关键事件，避免重蹈覆辙。数学——理解数字和基本面。这是利弗莫尔的天赋。经验——从自己的经验和错误中学习。第二，日内交易，一个失败者的游戏，不会取得多大的成功。操作股票有很多获利的机会，但有时候，你要牵着手，千万不要操作。在市场缺乏大机会的时候，经常休息休假才是明智之举。因为在一个多元的市场中，有时候你可以退而求其次，做一个旁观者，比起日复一日的不断观察小波动，你更能看清大的变化。第三，集中精力操作新牛市中的龙头股，即等待市场确认哪些股票是龙头股，通常是涨幅最强的股票，然后进场操作。集中精力操作龙头股，而不是分散投资到整个市场。避开弱势行业和那些行业的弱势股票，也就是不要买便宜的股票。因为价格疲软和下跌的股票总是很难恢复，交易者应该限制自己只买那些向前冲刺和交易热情高涨的股票。某个群体中的大多数股票都有相同的后市，即“明显的群体倾向”。在龙头股组中，如果一只股票表现异常出色，同一股票组中的一些股票也会表现出色。这是价格走势中一个非常重要的因素，所以交易者要经常观察同一股票组中的多只股票，密切关注走势。在强势市场中，如果某个群体的股票表现不是很强势，就应该把那个群体的仓位拉平，或者完全回避那个群体的任何股票。

第四，试探性运营策略和金字塔式运营策略。入市之前，最明智的做法是先了解市场的走势，市场会把未来融入到现在，这也是为什么很难准确预测未来市场会向哪个方向发展的原因。市场总是做它想做的，而不是交易者期望它做的。所以，在多头市场做多，在空头市场做空。如果市场是横向整理，用现金撤退，直到信号确认趋势在某个方向。很难发现趋势的变化，因为它与交易者现在的思维和做法背道而驰。这也是利弗莫尔开始使用试探性操作策略的原因。这种策略的实施是首先建立一部分股票头寸，直到投资者买下了他们原本打算拥有的所有股票。所以，在真正开始买之前，决定买多少股是非常重要的。这是适当的资金管理规划的产物，也是利弗莫尔的重要规则之一。先建立一个小仓位，测试一下股票。这是试探性的操作策略，目的是观察前期研究是否正确。如果股价走势符合计划的方式，就多买一些股票，但是一个接一个买的股票价格一定是越来越高。这就是金字塔运营策略。当时，这种策略听起来非常不正统，因为大多数人认为，为了买到便宜货，我们应该买便宜货，而不是以更高的价格购买。然而，利弗莫尔采取了不同的方法，他认为，如果最近买入的股票的趋势证明交易者是正确的，并且买入更多，那么交易者将通过上一层楼梯获得更好的回报并进行投资。他总是在价格上涨时进行拉平操作，而不是在价格下跌时拉平。第五，尽快承认自己的损失。保护自己不被错误的决定影响太大，最多损失10%。第六，不要轻易听信别人的八卦和内幕消息。自己做功课，看事实，了解基本面就行了。