全家人的丹尼斯(表界传奇 理查德 米勒)

期货传奇理查德丹尼斯的投资法则。理查德丹尼斯出生于1949年1月9日，在芝加哥长大。1987年股市崩盘，丹尼斯损失惨重。其基金缩水近一半，个人账户也遭受了同样的损失。他的投资主要是卖空债券。股市崩盘后，利率下调，债券飙升。虽然有风险控制，但一时难以止住，所以损失惨重。他对此掉以轻心。他的过人之处在于他能坦然面对逆境，没有任何情绪波动。他明白“重大损失不可避免”的现实。情绪波动对交易不利，但过于关注会影响大局。如果你太在意输赢，说明你对自己信心不足。其实交易顺利的时候，他不会大喜过望，运气不好的时候，情绪挫伤自然会减弱。1988年，理查德丹尼斯淡出了交易大厅，留下了一座传奇的丰碑。理查德丹尼斯成功的关键是及时总结经验教训。基本上他都是自学的，所有的经验和知识都是在实践中从市场学来的。一般人赚钱后欣喜若狂，赔钱后心灰意冷，很少去苦苦思考为什么赚钱，为什么赔钱。亏损后，理查德总是认真反思，找出错误，并努力下次不再做。当你赚钱的时候，冷静地想想你在哪里，同样的方法如何在其他市场使用。久而久之，自然会形成自己独特的做单方法：跟风，分析反行情的心理风险控制，跟风：永远不要认为某个价位是高价区和低价区，认为“高价卖，低价买”是自以为是的，这是非常危险的。理查德认为，能正确判断的只是市场可能的方向，但某个方向走多少还得由市场决定。理查德偶尔会破例尝试抄底或触顶。在1974年的糖交易中，理查德丹尼斯以60美分/磅的价格卖出糖，但最高价在11月升至66美分/磅，随后一路下跌至13美分/磅。但他后来在10美分/磅附近找到了底部，反复抄底，亏损。据他自己说，他摸顶卖空，亏的钱比赚的钱还多。所以逆势的结果还是得不偿失。形势越强，越容易赚钱。他在交易所网站做交易员，主要是跟着行情赚钱。很多人总是在有盈利的时候急于离场，甚至在大盘涨停的时候，生怕自己赚的钱打水漂。这个时候，邓尼斯总是下一个拿单子，第二天总是大赚一笔。2.技术分析：理查德丹尼斯主要用技术分析来分析市场，并根据自己多年的经验，跟随市场的大趋势，和他的合伙人数学博士威廉厄哈德(William Erkhard)一起设计了一套计算机程序自动交易系统。但当计算机程序的自动交易系统与他入市的灵感背道而驰时，他会选择暂时离场，不买不卖。3.反市场心理：不要认同大多数人，因为大多数人在期货市场都是赔钱的。期货市场有一个“市场心理指标”，指出如果80%的交易者看涨，说明他们的头不远了，市场会跌；80%的交易者看跌，意味着底部不远，市场会上涨。4.风险控制。理查德丹尼斯从第一次犯错，损失1/3本金时就学会了风险控制。一般来说，好的订单入市不久就会盈利。如果一单在进场后一两周亏损，十有八九是方向不对。即使是回绑，过了这么久你可能还是错了。入市后要时刻做好最坏的打算。你认为不可能的事情往往会发生。所以要定好砍价的价位，坚决价后砍价。1978年，理查德丹尼斯决定离开交易所，在办公室接受订单。前几年期货市场比较单一，主要是商品期货。到70年代末，外汇、证券等期货市场逐渐成熟。为了从更多的市场获利，理查德丹尼斯决定离开th

后来他发现：第一，离场做单不如现场做单快。所以要看得更远，做得更长远。其次，在趋势判断上也不尽相同。你可以在地板上感觉到。比如行情转的时候总有几个人是错的。当你知道他们同时做多或做空，你自然会对市场的走向有更正确的判断。离开市场后，这些信息就没了，我们只好另辟蹊径去判断市场。