投资大师雪拜·戴维斯的选股技巧

投资大师谢尔比戴维斯(Sherby Davis)选股技巧戴维斯精选咨询公司的创始人，从1969年开始经营戴维斯纽约风险投资基金30多年。在过去的30年里，累计回报率达到了75倍，是SP500指数的两倍。过去10年平均年回报率达20.27%，超越同期SP500指数表现2.83%，获晨星公司五星评价。目前，戴维斯纽约风险投资基金得到管理。戴维斯家族是美国为数不多的三代投资传承的家族，谢尔比戴维斯的父亲谢尔比。凯伦戴维斯是20世纪40年代美国著名投资家，酷爱长期投资保险公司。当他在1994年去世时，他的累积资产达到了8.3亿美元。谢尔比戴维斯的两个儿子克里斯戴维斯和安德鲁戴维斯也在基金公司为父亲工作。薛戴维斯的投资理念是低价买入持续增长的公司，长期投资；基金年均换手率只有25-30%，beta值低于1。1996年，晨星公司评选他为年度最佳基金经理，《钱》杂志称他为最值得信赖的基金经理。值得注意的是，Sherby Davis虽然以成长股为投资标的，但他认为过快的增长大多是不可持续的，他以基于价值的方式选择买入价格。所以美国一些基金评级机构也把他归为价值型投资者。投资程序：谢尔比戴维斯选股必须具备以下特征：一流的管理。管理层持股比例很高。资本回报率高。运营成本相对较低。增长型市场的主导地位。有实力成为收购方。强劲的资产负债表。产品或服务不会过时。成功的国际商业。创新，利用科学技术，降低成本，增加销售。如何使用大师选股报告：由于Sherby Davis的方法带有主观性，因此本系统只选取可量化部分作为选股标准：董事持股比例高于市场平均水平；5.股东权益年均回报率高于市场平均水平；5.年平均营业利润率高于市场平均水平；负债率低于市场平均水平；预估市盈率低于预估盈利增长率；使用限制：虽然Sherby Davis关注所投资公司的长期持续增长，但他并不偏爱高科技股票，而是偏爱金融、保险和证券行业。一方面，他认为金融、保险等行业永远不会淡出时尚；另一方面，可能是受父亲谢尔比柯伦戴维斯的影响。在中国，经营权和所有权的区分不像在国外那么明确，很多董事都是兼任经理。因此，用董事和监事的持股比例代替经理比例来表示管理层的持股比例更有意义。估算数据首先是公司的估算，其次是投资机构的估算。最后用过去五年盈利的平均增长率来估算当年利润。使用预测时请注意以下限制：由于公司的预测信息来源于公司，除了官方财务测算是强制性的，需要根据盈利进度进行更新外，其余由公司内部人士发布的估计都是不需要发布或更新的，因此在使用中，预测时间可能会偏早，但在产销情况发生较大变化时，估计值可能会被高估。机构投资预估是因为券商大多在每年年初全部上市。5年平均盈利增长率的估算是用公司的历史来估算下一年的盈利，但过去的业绩并不能保证未来的盈利能力。在没有公司或投资机构估计的情况下，提供此值作为参考。