股市交易不能忘记了研究人性

在股市交易中，我们不应该忘记研究人性的股票信息。在现实的金融市场中，很多优秀的分析师通过处理大量的数据、图表、信息等等，再加上复杂的经济理论，能够成功地预测和判断市场未来的走势。但是一旦参与交易，就无所适从，经常出现亏损。从表面上看，分析和交易似乎是相通的，或者只是略有不同。其实分析和交易是两个完全不同的过程。主要区别在于，分析师在做研究的过程中，往往未能将已有的市场信息与投资者的心理因素结合起来，忽略了对人性的深层解读，以至于其研究结果在实际交易中并不具备太多的参考意义。具体来说，分析的对象是静态的，分析师关注的重点是过去价格和未来价格之间的关系。目的是通过对过去信息的学习来预测未来的市场趋势。他们做分析的时候，研究对象多是一些数据、图表、信息，这些数据都是过去的、静态的。在分析师眼中，整个市场是静态的，这是他们分析市场的重要前提。但是，我们知道市场是动态的，不断变化的，市场上的任何价格波动都是随机的。在这种情况下，对静态信息的处理来指导未来的市场走势，至少会产生误差，缺乏可操作性，甚至出现错误。交易者的重点是研究价格的分布特征，从无序的市场中找出有序的交易规律，目的是建立价格波动非随机部分的统计特征。因为导致价格变动的随机因素远大于非随机因素，这也使得交易非常困难。交易者在交易时，不仅要考虑价格的运动、交易信号、开仓和平仓的变化、资金账户的盈亏，还要分析投资者心理的不断变化，因为投资者的心理变化是引起市场价格波动的根本因素。分析投资者的心理，首先要确定价格是否合理，价格敏感度；其次，要有明确的操作模式，具体是什么时候进，什么时候进；最后，要把握好资金账户的盈亏，严格设置止损止盈点。此时，分析师往往容易忘记市场的动态特征。学会分析不代表学会交易，但不代表分析没用。相反，交易离不开也依赖于分析，但交易的范围远大于分析。一个成功的交易者，交易时只能把分析结果作为参考。下单时，他要根据当时盘面的情况，以及投资者心理波动导致的后续走势变化，随时改变或修正交易策略。同样，一个优秀的分析师在做研究的时候不应该依赖于对交易方向的判断，而更多的是依靠数据和图表来反映和解释未来的价格变化，这是一个更宏观的过程。总之，不能简单的把交易等同于分析，也不能简单的用分析的结论来指导交易。与交易分析的重点不同，对于分析师来说，预测市场未来的走势是其分析的重点和归宿；对于交易者来说，风险和收益的综合评价是他们分析的重点。但是，在具体操作中，两者是密不可分的。分析的目的是用分析结果来指导交易，而交易成功的关键取决于交易者在进行交易之前是否做了完整的分析，尤其是大量的分析结果能否结合投资者心理的变化。分析不等于交易。做分析的时候请记住不要忘记研究人性。