投资股票风险很高(股票投资风险大的原因)

为什么长期投资股市风险低回报高？有人会说，“股票投资是最没有收益的。谁能保证一定盈利不亏损？”那么，有什么策略可以盈利呢？答案是肯定的，但是很多人没有耐心去实施这个策略。股票没有到期日。只要你持有的股票一直存在，并且持有的时间足够长，就可以保证股票投资的收益。所以，长期投资才是股票投资成功的真正奥秘。对于一般投资者来说，长期持有股票是有可能的，但是投资的股票会不会亏损就不是个人能控制的了。如何解决这个问题？我的建议是投资交易所指数基金，比如ETF50、ETF180。原因如下：第一，上证50指数和上证180指数的成份股具有动态代谢机制，即如果部分成份股出现业绩下滑或不再符合条件，就会被业绩更好的股票取代；第二，上证50指数和上证180指数的成份股大多是国家的经济支柱。如果这些支柱企业中途流失，其他企业存在的可能性就更小了。长期投资不仅风险低，而且回报高。例如，1896年，道琼斯工业平均指数为40点，到1998年底，道琼斯指数已升至9181点。由于道指是价格加权指数，而不是市场加权指数，而且道指的编制忽略了股息因素，如果考虑股息因素，即假设股息每年再投资于道指，那么到1998年，道琼斯工业平均指数应为652230点。这也从一个侧面说明，长期投资股票会有惊人的高回报率。以美国股市为例。从1926年到1998年，大盘蓝筹股的年均回报率为13.2%，标准差为20.3%，扣除通胀后的年均回报率为9.9%。同期美国国债年均收益率仅为5.5%，标准差为5.7%，扣除通胀后的年均收益率仅为2.4%。从以上数据可以得出以下结论：第一，风险大，收益大。股票投资的特点是高风险高收益，国债的特点是低风险低收益。标准差大意味着股价波动大，即风险高；第二，从长期投资的角度来看，股票投资的回报率远大于国债投资。而且从长期来看，股票投资的风险并不大，因为较长的投资期限可以有效化解股票短期波动的风险。例如，1980-1998年，美国标准普尔500的年均收益率为17.89%，标准差为13.22%，变异系数为0.74。同期国债年均收益率10.7%，标准差7.15%，变异系数0.67。从长期投资的角度来看，根据变异系数，股票投资还是好于国债投资。入市时，估值越低，越有可能成功。有投资者会问，“我从去年10月份持有到现在，亏了不少。如何才能获得长期投资收益？”我的回答是：以上对收益率的统计是基于在同一估值水平下的进场和离场的统计。也就是说，以60倍市盈率入市的投资者，在长期持有若干年后，必须以60倍出来，才能获得上述收益率。而投资者以20倍市盈率入市，几年后以20倍的市盈率出来也能获得上述收益率。显然，若干年后，20倍市盈率的概率远大于60倍市盈率。因此，入市时市场估值水平越低，获得上述收益率的可能性越大。所以我们可以说，从短期投资的角度来看，股票是高风险低收益的投资品种，而债券是低风险高收益的投资品种。从长期投资的角度来看，股票是低风险高收益的投资品种，债券是高风险低收益的投资品种。这符合华尔街关于股票投资的谚语